- 由于投资者在美国1月通胀数据公布前变谨慎，金价大幅下跌。
- 如果通胀率居高不下，美联储决策者可能会继续发表鹰派言论。
- 在市场情绪低迷之际，美元强劲反弹。
周一伦敦时段，金价（黄金/美元）在美国 1 月份消费者物价指数（CPI）数据公布前面临大幅抛售。此外，由于中国春节，亚洲主要市场周一休市。
在美国 1 月份通胀数据公布前，该贵金属依然承压，该数据可能会对利率前景产生影响。如果通胀率居高不下，持有黄金等非收益资产的机会成本就会增加，因为这增加了美联储（Fed）采取鹰派立场的可能性。
美联储政策制定者一直主张在更长时间内提高利率，直到他们确信基本通胀率将持续回到 2% 的目标。美联储鹰派论调背后的理由是劳动力市场的弹性和家庭支出的强劲。美联储决策者承认，通胀数据下滑令人鼓舞，但不足以解除紧缩利率立场。
每日摘要市场动向：黄金在假日清淡的交易中下跌
- 由于中国、香港、日本、韩国和新加坡等亚洲主要市场休市，金价在假日清淡的交易中大幅下跌至 2,020 美元附近。
- 投资者在等待美国 1 月份的通胀数据，该数据将为利率提供新的指引，预计贵金属将继续保持横盘走势。
- CME FedWatch 工具显示，交易商认为 5 月份宣布降息 25 个基点（bps）的可能性为 53%。
- 根据预期，预计1 月份总体通胀率月率为 0.2%，而 12 月份数据从0.3%下调至0.2%。同期，剔除食品和石油价格波动因素的核心通胀率预计将上升 0.3%。
- 投资者预计总体通胀率年率将从 12 月份的 3.4% 大幅回落至 3.0%。而核心消费物价指数年率则略微放缓至 3.8%，前值为 3.9%。
- 顽固的通胀数据将使美联储政策制定者强烈主张在更长时期内维持较高利率。
- 美联储政策制定者数月来一直重申需要良好的通胀数据，以确保通胀率持续向 2% 的目标下降。
- 达拉斯联邦储备银行行长洛里-洛根（Lorie Logan）周五表示，没有必要急于降息，因为她希望确认通胀逐步下降的持久性。
- 与此同时，由于投资者在美国通胀数据公布前转为谨慎，美元指数（DXY）从104.00的关键支撑位大幅回升。在谨慎的市场情绪下，避险资产的吸引力有所增强。
技术分析：金价在 2,020 美元附近似乎岌岌可危
金价在 2,020 美元附近处于成败关口，因为它正徘徊在自 12 月 13 日低点 1,973 美元开始的对称三角形上边界附近。而从 12 月 28 日高点开始的同一形态的下行趋势线边界在 2,088 美元。金价略低于 50 天指数移动平均线 (EMA)，在 2,023 美元附近交易。
14周期相对强弱指数（RSI）在40.00-60.00区间内震荡，表明横盘趋势持续时间较长。
黄金常见问题
为什么人们要投资黄金？
黄金在人类历史上扮演着重要角色，因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前，除了其光泽和珠宝用途外，贵金属还被广泛视为避险资产，这意味着在动荡时期，黄金被认为是一种良好的投资。由于黄金不依赖于任何特定的发行人或政府，因此也被广泛视为对冲通货膨胀和货币贬值的工具。
谁购买黄金最多？
中央银行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支持本国货币，央行倾向于将储备多样化并购买黄金，以提高经济和货币的可感知强度。高额黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。世界黄金协会的数据显示，2022 年各国央行的黄金储备增加了 1136 吨，价值约 700 亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的中央银行正在迅速增加黄金储备。
黄金与其他资产的相关性如何？
黄金与美元和美国国债呈反向关系，它们都是主要的储备和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和中央银行能够在动荡时期分散资产。黄金还与风险资产成反比。股市上涨往往会削弱黄金价格，而风险较高市场的抛售往往有利于贵金属。
黄金价格取决于什么？
黄金价格会受多种因素影响。地缘政治不稳定或对经济深度衰退的担忧，都会因黄金的避险地位而使其价格迅速攀升。作为一种无收益的资产，黄金往往会随着利率的降低而上涨，而较高的货币成本通常会拖累黄金。不过，由于黄金是以美元（XAU/USD）计价的，因此大多数走势取决于美元（USD）的表现。强势美元倾向于控制黄金价格，而弱势美元则可能推高黄金价格。